
(来源:中信建投财富管理)

近期,中国ETF市场迎来了历史性时刻:截至2025年12月26日,全市场ETF总规模正式突破6万亿元人民币,较2024年底大幅增长约61.59%。
这一里程碑式的数据,标志着我国指数基金发展迈入新阶段,也折射出投资者对指数投资工具的认可度大幅提升。
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ETF规模突破6万亿
ETF(交易型开放式指数基金)是一种紧密跟踪特定指数、在交易所上市交易的开放式基金。投资者可以像买卖股票一样买卖ETF份额,实现指数投资的便利化。
ETF兼具开放式基金的透明度和封闭式基金的交易灵活性,近年来在我国发展迅猛。据统计,截至2025年12月26日,全市场ETF规模已达6.03万亿元,这是ETF总规模首次突破6万亿元大关。
ETF规模的增长是近年来资本市场发展的一个缩影。
2020年10月,我国ETF规模首次突破1万亿元,此后规模增速不断加快。
2023年8月,规模突破2万亿元;2024年9月,规模突破3万亿元;2025年4月,规模突破4万亿元;2025年8月,规模突破5万亿元;2025年12月,规模正式迈过6万亿元关口。
短短五年内,ETF规模实现了从1万亿到6万亿的跨越,增速之快前所未有。特别是2025年以来,ETF市场迎来“爆发式增长”,全年规模增加约2.29万亿元,同比增长高达61.59%。
可以说,2025年是ETF市场的“大年”,投资者用真金白银投票,推动ETF成为资本市场中增长最快的品种之一。
规模突破6万亿,不仅意味着ETF在资产管理领域的地位日益重要,也反映出越来越多的资金通过ETF进入资本市场。在今年的市场行情下,无论是A股、港股、黄金等国内资产,还是海外市场,各类ETF都吸引了大量资金涌入。
截至2025年底,全市场ETF产品数量已超过1380只,较年初增加了342只,增幅接近33%。ETF产品类型也更加丰富多样,涵盖了股票、债券、商品、跨境等多个领域,为投资者提供了更加多元的配置选择。
回顾过去20年,ETF市场经历了从无到有、从小到大的发展历程。从2004年首只ETF诞生,到2024年底规模突破3.78万亿元,用了整整20年时间。而从3.78万亿跃升至6万亿,只用了不到两年时间,可见近几年ETF市场的爆发式增长。
这背后离不开政策的支持和市场环境的变化。监管层通过优化ETF发行机制、降低费率等措施,为ETF市场创造了良好的发展环境。同时,投资者对ETF的认知度不断提高,越来越多的个人和机构开始将ETF纳入资产配置。可以说,ETF已从最初的小众产品,成长为当前公募基金市场中举足轻重的一部分。
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ETF为何成为资产配置利器?
ETF之所以受到投资者青睐,与其独特的投资优势密不可分。相较于传统的主动管理型基金或直接投资个股,ETF具有以下显著优点:
交易灵活,实时买卖:
ETF可以像股票一样在二级市场实时交易,投资者可以根据市场走势及时下单,实现盘中买卖。这意味着投资者能够迅速捕捉市场机会,交易效率高于普通开放式基金。
成本低廉,费率优惠:
ETF通常采用被动指数投资策略,管理费用和交易成本相对较低。不少ETF的管理费和托管费比主动基金更低,且交易佣金也按市场标准收取,没有额外的申购赎回费用。
分散单一产品风险:
ETF通过跟踪指数,实际上买入了一篮子股票或债券,能够有效分散单一资产的风险。例如,投资沪深300ETF相当于同时持有沪深两市300家大公司的股票,单个公司的波动对整体组合影响有限。相比之下,直接投资几只股票的风险理论上会更高。因此,ETF非常适合作为分散投资、构建组合的工具。
透明公开,信息充分:
ETF每日公布其持仓组合和净值,透明度高。投资者可以清楚地了解ETF所跟踪指数的构成和权重,以及基金持有哪些具体证券。这种透明度确保了投资过程的公开、公正,有助于投资者做出理性决策。
门槛较低,流动性强:
ETF通常以一手(100份)为最小交易单位,交易门槛较低,普通投资者也能参与。这使得ETF成为一种便捷的投资工具,适合小额资金的投资。
由于具备上述优势,ETF正逐步成为投资者资产配置的重要组成部分。无论是个人投资者还是机构投资者,都在利用ETF来实现分散风险、获取市场平均收益的目标。
特别是在当前市场波动较大的环境下,ETF的这些特点显得尤为珍贵。比如在牛市行情中,ETF的日内交易特性能够为投资者提供了把握波段机会的可能。
值得一提的是,ETF产品类型的丰富也拓展了其应用场景。目前,我国ETF已经覆盖了股票、债券、商品、货币市场等几乎所有大类资产,以及境内外市场。
投资者可以通过ETF投资A股市场的指数,也可以通过跨境ETF投资海外市场的指数(如恒生指数、纳斯达克100指数等)。同时,债券ETF、黄金ETF等产品为投资者提供了多样化的资产配置工具,有助于实现资产的跨类别配置。
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结语
ETF规模突破6万亿元,是中国资本市场发展的一个重要里程碑。这不仅体现了ETF产品在国内的受欢迎程度,也反映出投资者对指数投资理念的认可和接受。
展望未来,随着资本市场的发展和投资者教育的普及,ETF市场有望继续保持高速增长。监管层也在不断完善ETF相关制度,推动指数投资高质量发展。
可以预见,未来ETF产品将更加丰富多样,覆盖的资产类别将更加广泛,为投资者提供更多元化的选择。同时,ETF也将在引导长期资金入市、促进资本市场稳定等方面发挥更大作用。

作者:刘雨淇 S1440623080022
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